与青春有关的日子
数字治理新未来！国产AI大模型热潮来袭_我的网站
一 | 中国小康网 独家专稿 文｜《小康》·中国小康网记者 李慧君科技是第一生产力。随着科技和生产力的飞速革新，国产AI大模型迈入规模应用的新阶段，人工智能将成为助推科技高质量发展、赋能千行百业的重要推手。 3月18日，由北京月之暗面科技有限公司（以下简称月之暗面）推出的首个支持输入20万汉字的智能助手产品Kimi Chat引起了不少科技迷的关注。
二 | 科创板第一批受理名单里，晶晨股份的编号是001。3月22日，阿里通义千问紧跟其后宣布向所有人免费开放1000万字的长文档处理功能。 三十家企业排队交材料，它头一个。
三 | 可你要问二级市场的人，它家做什么的？我估计十个里有八个答不上来。 一个拿到001的公司，六年下来，成了这批里存在感最低的那几个之一，最靠前的号码，配着最模糊的面孔。随着Kimi等一系列国产大模型应用逐渐普及，国产AI大模型将迎来新一轮快速发展的黄金时期。AI大模型 ChatGPT火爆出圈带火了通用人工智能大模型，但人工智能技术的发展是一个持续的过程，需要不断地进行技术研发和创新。 你可能会想，它太低调了，不太像；更可能的原因是，它做的事，天生就不怎么露脸。 晶晨造芯片，造那种你永远看不见的芯片；它做的东西，出厂就装在别人的机器里，你家电视机顶盒的主控、智能电视的芯、智能音箱里管声音和画面的那颗。摄影/宁颖 AI大模型大有可为 随着数字经济快速发展，AI大模型成为一个新一代人工智能的热点话题。全是它的。 AI大模型通常用于处理大规模数据并生成复杂的输出。 用它的人，记住电视牌子、音箱牌子，不会记住盒子里那颗芯来自哪。
四 | 这些模型通过预训练海量语料库数据,学习到了自然语言中的规律和模式,并在生成式任务中有出色的表现。大模型通常用于自然语言处理、图像识别、语音识别等领域，以实现更准确的预测和决策，是具有巨大参数数量和计算能力的深度学习模型。 2023年10月9日，月之暗面向公众推出世界首个支持输入20万汉字的智能助手产品，这是月之暗面第一次在公众面前亮相，也是Kimi Chat的名字首次公之于众。
五 | 在此之后，月之暗面就渐渐淡出人们视野，只是在今年2月完成新一轮超10亿美元融资时才再度浅浅露个面。估计谁也未曾想到，一个月后这家AI新秀将再度曝出大惊喜，把AI长文领域赛道竞争的激烈程度“自我内卷”到难以企及的新高度。 创始人叫钟培峰，1995年在美国加州创业；那会儿他做的是VCD、DVD解码芯片，干的活也简单：把碟片上的信号，变成电视上能看的画面。 相较于此前的20万字长文本上限，全新的Kimi智能助手支持文本上限的长度直接提升到原先10倍，而更大容量的长上下文处理能力无疑将帮助Kimi用户解锁更多新的使用场景，包括长篇文本的翻译和理解、辅助分析法律问题、一次性整理几十张发票、快速理解API开发文档等。 三十年过去，碟片进了博物馆，这家公司还在，干的还是同一件事。
六 | 而除了长文本处理能力大幅提升之外，最新的Kimi强化了自身的上下文窗口和无损记忆功能以及多语言支持优势，这使得Kimi在联网搜索与信息搜集、数据处理、编写代码和模拟对话等多种使用场景中同样可以表现出色，为大模型应用“长文本时代”打开新局面。
七 | 事实上，不只Kimi，百度、阿里巴巴、科大讯飞等国内相关企业近年来也纷纷推出AI大模型的升级版本。 只不过信号从碟片，换成了流媒体，换成了如今要跑在设备端的大模型，信号来路变了，可它的位置，依然永远站在画面背后。 就是这个背后，让它现在成了全球第二。阿里云发布千亿级参数大模型通义千问2.0，在复杂指令理解、文学创作、通用数学、知识记忆等能力上均有显著提升。 到2025年上半年，晶晨芯片累计出货超过10亿颗。科大讯飞升级了讯飞星火认知大模型V3.0，并启动更大参数规模的星火大模型训练。2023年11月10日，中国电信对外推出了升级的千亿参数大模型星辰语义，这款语义大模型重点解决百亿参数的语义模型在商业化落地过程中面临的幻觉、多轮逻辑推理等问题，主要聚焦提升图文生成、图文理解能力，中文意象理解生成能力提升30%。10亿颗是什么概念呢？全世界每七个人，就有一颗它的芯在某台机器里运转。 行业大模型也吸引了不少企业加大布局。 家庭智能终端SoC这个门类，你可以简单理解成电视机顶盒、智能电视、智能音箱这类设备里的「大脑芯片」，在这个领域，它排中国内地第一，全球第二。 这是一门做了三十年、铺到全球十亿颗的大生意。中国移动联合中国信科、中国航信、中国航油等央企发布了“九天·众擎基座大模型”，该基座模型融合通信、能源、钢铁、建筑、交通等八大行业专业知识，将为企业“量体裁衣”构建行业大模型和打造智能化应用。 奇怪的地方就在这，一门这么大的生意，一个全球第二的位置，市场却长期没把它当回事。 它的客户名单很长，小米、TCL、创维、Google、亚马逊都在里面，其中好几家电视厂商，既是它的客户，又是它的股东，绑得很深。中国电信推出了十余个行业大模型，覆盖教育、政府服务、交通、金融、旅游导览等领域，其中教育大模型可将教师评阅工作量减少70%，基层治理大模型可将公文写作提升6倍。 这样一家公司，2019年上市，股价长期不温不火，一直到2026年5月，才创下近四年的新高；一门全球第二的生意，为什么要等到2026年，才撑得起一个四年新高？ ...... 答案藏在一个最容易被看扁的地方：它的老本行。 去年11月，2023年世界互联网大会乌镇峰会在浙江乌镇举行，展示了15个获得“领先科技奖”的具有国际代表性项目，其中包括百度知识增强大语言模型关键技术、IBM生成式人工智能watsonx等大模型、AIGC的新成果。 市场看不上晶晨，很大一部分看不上它做的事，就是机顶盒。 电视盒子这东西，在很多人的印象里属于夕阳玩意儿；都用智能电视了，谁还插盒子？再往下想一层，机顶盒芯片能有什么前途？ 这个印象不算冤，晶晨在这块，从来就不是老大。 七八年前老数据摆着，国内机顶盒芯片市场，华为海思压在上面，晶晨是那个被压着的第二名。 华为盘古气象大模型是全球首款精度超过传统数字预报方法的AI模型，仅需1.4秒就能完成未来24小时的全球气象预报，相比传统预报提速1万倍以上。
八 | 到了电视芯片，联发科早年收了晨星，坐稳龙头，瑞昱、海思又都在旁边盯着，晶晨在这条线上话语权一直不大。
九 | 全球机顶盒的盘子也不给力，这两年不涨反缩。此外，基于文心大模型开发出的智舱大模型与智舱开发工具链，可使汽车具有更高阶的智能驾驶能力、更强大的自我学习和记忆功能，改变人车交互方式、提升用户用车体验。 在国内，当前我国人工智能核心产业规模不断增长，企业数量超过4400家，智能芯片、开发框架、通用大模型等创新成果不断涌现。从加快新药研发、精准预报天气，到缩短工厂产品交付周期、提高办公效率，越来越多的行业大模型正加快落地。 更难堪的是，它栽过。 2019年，刚上科创板那年，机顶盒生意就下滑，公司净利润连着降了两年；那时的晶晨，差不多是「夕阳产业里一个被夹住的老二」的活标本。
十 | 截至目前，中国开发的人工智能大模型已经在智慧矿山、药物研发、气象、政务、金融、智能制造、铁路管理等领域展现出巨大的应用潜力。根据赛迪顾问发布的《2023年中国生成式AI企业应用研究》预计，2035年中国企业生成式人工智能采用率将达到85％。 据悉，目前我国大模型的发展更加贴近产业端，目前大模型已应用于制造、能源、电力、化工、交通等多行业多领域，生成式AI赋能千行百业，将为企业创造前所未有的商业价值。 数字治理新未来 科技是推动人类前行的永久动力。
十一 | 可偏偏就是这块被判了死刑的老本行，最近又活过来了。 我翻了一下它2026年一季报，真正把当季营收顶到历史新高的，恰恰是电视芯片，出货量同比增了约三成，而且是量价齐增，卖得更多，还卖得更贵。 一季度整体营收干到18.95亿，同比增近24%，单季历史新高。 不光卖得多，赚得也更厚，毛利率这一年多一格一格往上爬，四个季度爬过了40%。
十二 | 一个被嫌弃的夕阳生意，怎么会量价都增了呢？ 这就是晶晨最容易被误读的地方，机顶盒和电视芯片这门生意，它没有停在原地，它在往高处走；老式标清盒子在退场，4K、8K的超高清盒子和高端电视芯片在补位，一颗顶过去好几颗的价钱。 盘子的大小在缩，单颗含金量在涨，你看，晶晨卡的，正是往上走的这一段，靠往高端挤，从一个缩小的盘子里，反而切出了更多、更贵的份额。 所以「夕阳」这个标签，对了一半，也错了一半。AI大模型这一股新生的革新力量将人们对于通用人工智能的幻想快速推向现实。
十三 | 然而，随着生成式AI展现出日益强大的创造力和影响力，如何规范引导和科学治理也成为了时代的重要课题。 中国电子技术标准化研究院信息技术研究中心副主任、高级工程师董建表示，大模型优秀的信息吞吐、知识储备和人机交互能力，拉近了人类与机器的距离，也使其在医疗健康、创意产业与文化教育的赋能表现突出，吸引了投资界和研发界的大量关注。 董建认为，大模型作为通用赋能技术，能够与大部分行业结合，推动智能化升级换代，催生新模式、新业态、新产业。 对的是，老本行确实增长有限；错的是，把「总量下滑」直接读成了「这门生意没钱赚」；而且，这门老生意不但还在赚钱，还是晶晨眼下最能打的现金牛。
十四 | 但这里就冒出一个更拧巴的问题。 老本行既然这么能打，当季营收都创了历史新高，利润按理也该好看，可什么它季度报里，归母净利润反而同比掉了近8%。参照2017年以来由深度学习驱动的人工智能发展周期，大模型产业化发展预计会经历技术爆发期、应用探索期和产业成熟期三个阶段。
十五 | 钱，去哪了？ ...... 钱没丢，它自己花出去的。
十六 | 在应用探索期，经历技术爆发后，其技术及产品产业化进程加速演进，赋能应用的广泛性和纵深程度加强，并与社会和文化进一步融合，在医疗、教育、互联网等领域的应用或呈现爆发态势。这一时期，大模型实践将大幅度放大人工智能潜在的伦理问题。而且花得很有方向。
十七 | 一季度那近8%的利润缺口，翻开细项，最大的一块去了研发；光这一个季度，晶晨就把四亿多砸了进去。到了产业成熟期，大模型技术或将进入瓶颈期，其赋能各行业的应用场景和商业模式将趋于稳定。随着公众接受度提高，市场探索重心有望转向脑机接口、人形机器人等高端智能产品，或者与新技术和产业碰撞融合，相应的，大模型相关伦理风险极有可能转移焦点或暴露新要素，特别是在临床、养老、教育、金融等高风险领域。 马上消费人工智能研究院院长陆全表示，目前国内大模型正加速商业化落地，通用基础类大模型与行业领域类大模型参与者在各自赛道中寻找最优解。他认为，通用大模型需从一开始就做好五大方向的技术治理，即安全体系、标准体系、合规检查、幻觉检测、动态评价机制。4.37亿，比去年同期多花了小一个亿。 往前拉三年，它累计砸进去的研发超过四十亿，对一家一年营收六十多亿的公司来说，这个花法不轻，利润被这么一压，账面自然就难看。行业领域大模型可限定在金融等具体场景，明确金融行业和具体场景的限制条件，相比通用场景，细分场景的规则更明确、数据质量更高、标准较易统一。 对了，这近8%里，也有四千多万是汇兑损失，一次性的；但常态化压利润的，是研发。 这里要停一下，看清楚一件事：它是心甘情愿被压的。 那段时间，市场对晶晨的说法很难听；增收不增利、业绩变脸、赚了吆喝没赚钱，营收明明创了历史新高，利润却掉了。搁在任何一家公司身上，这都是要挨骂的。同时，行业领域大模型为了确保安全合规，甚至不惜损失部分性能表现，如限制大模型只在给定的文档内容的范围内生成知识内容。 面向未来，随着AI技术的不断发展，AI将变得越来越强大，对于通用AI发展及其潜在的安全、伦理等问题，全球需未雨绸缪，通力合作，确保AI技术更普惠、安全可靠、可控地发展，造福全人类。 换个想保股价、想让报表好看的管理层，最省事的做法是把研发踩一脚，少投一点，利润立刻就上来了，骂声也就停了。 （《小康》·中国小康网 独家专稿） 本文刊登于《小康》2024年4月下旬刊。 晶晨没有，它顶着这片骂声，继续往研发里加钱，因为这些钱是有明确去向，它在给自己养一批新东西。 除了自己研发，它还掏了3.16亿现金，买下一家做蜂窝通信的公司，补上自己在这块的短板。这笔收购后面还有不少故事，暂且按住不表。 这里只说一点：它补的这条无线通信线，恰恰是它眼下最看重的方向之一。 看重到什么程度？ 我扒了一下它的股权激励方案，扒出一件挺反常的事。 一般公司给管理层定考核目标，定的是什么？营收、利润，你得让公司多赚钱，团队才能拿到那笔激励。天经地义。 晶晨这份方案，考核的却不是钱。 它盯着无线连接芯片和视觉系统芯片，就这两条线的累计出货颗数。
十八 | 目标一年一个台阶，第一年要出六千多万颗，到第四年，这个累计数得冲到两亿三千多万颗。
十九 | 四年翻近三倍半。 换句话说，它给管理层立的这份军令状里，没有营收增速、利润指标。只有一句话：这两条新线，你得给我出够足够多的芯片。 这就值得琢磨了，考核利润，是最常见、也最「安全」的定法，逼着团队赚钱，股东最爱看，晶晨偏偏把利润从考核表里拿掉了。 你可以读出两种味道。 一种：它对这两条线的信心，已经强到愿意先不计成本地把量铺出去，眼下先抢地盘；另一种没那么好听：一家公司不拿利润考核自己，会不会是因为这两条新线眼下根本还赚不到钱？ 同一份方案，两种读法，我先摆在这里。 不过有一点是清楚的： 无论出于自信还是无奈，晶晨都已经把方向盘打死了，它把老本行辛苦赚来的钱，几乎是掉过头来，全押在这两条还没长大的线上。 那么，押下去的这两条线，到底有没有动静？有。
| 无线这条，Wi-Fi 6芯片是眼下最能打的一张牌，一年前，它在晶晨整个无线产品里还只占一成不到，属于边角料。
| 一年后，已经冲到三四成，成了这条线的主力，它是真的在起量；视觉那条线也在往上走，虽然还没到无线这个势头。两条被写进军令状的线，确实在往前拱。
| 它铁了心要押这两样东西，可押注这件事，从来有赢有输的。把量铺出去是一回事，量能不能变成钱，是另一回事。 ...... 结论是，有动静。
| 但「有动静」和「能赚钱」，中间隔着一条晶晨自己踩过的坑。 我翻了它2019年的招股书。那年它上市，也是它上一次栽跟头的年份。 招股书里，公司自己把话说得很明白，下游的机顶盒、智能电视、智能音箱，增速在放缓，有的甚至停滞了。
| 而它的产品，价格往下掉的幅度，比成本往下掉的幅度还要大。
| 一头终端不再高速增长，一头，自己的芯片卖不上价。两头一挤，毛利率就下来了，利润跟着往下走，这是它自己写在招股书里的。 一家芯片公司最怕的处境，被它自己讲明白了： 当你站在别人的整机背后，当下游不再高速扩张，你对价格几乎没有话语权。
| 只能眼看着单价往下滑。 现在把这段旧账，摆到它眼下押的新棋边上看。 它押的这两条线，无线、视觉，走的路子偏偏就是「低价走量」；要在四年里把出货颗数冲到两亿三千万颗那个量级，靠的是铺货、抢份额、用价格换规模。 这本身没错，新线起步都这么走。 可它也意味着，2019年那个「价格跌得比成本快」的老风险，结构上一分没变地还在；量铺得越凶，单价的下行压力可能越大，颗数涨上去了，每颗芯片赚的钱却未必跟得上。 更别说，为了铺这个量，它账上已经绷得不轻了。 存货压了近30亿，比半年前又涨了一截，这些货里有相当一部分是提前囤的存储芯片，行情好时是保障，行情一变，就是跌价的风险。 经营性现金流也从正转成了负，今年4月，它又二次递表港股，要继续喂研发、喂新线，它需要更多的钱。 所以，到这里，这一张报表，变成了一张谁都能拿去用的弹药单。 看多的人翻这份财报，看到两条新线实打实在放量，是一家公司愿意压上利润、压上管理层身家去赌第二曲线的决心。
| 看到斜率，只要新线熬过铺量期、熬到能提价的那天，今天压下去的利润会成倍还回来。 看空的人翻同一份财报，看到一堆还没变成利润的颗数，是越堆越高的存货、转负的现金流，是一家做了二十二年的公司，绕了一大圈，可能又要撞上2019年那面它自己撞过的墙。
| 哪一种会兑现？现在没人知道答案。 晶晨自己把赌注推了出去，用一门全球第二的老生意作本钱，赌两条新线；这局输赢，写在未来几年那个「两亿三千万颗」，到底能不能换回真金白银里。 那个拿到001号、却一直没什么面孔的公司，这一次，总算把自己的下一程，赌得清清楚楚了。 数据来源： [1].财务数据（2026年一季报、2025年年报）及股权激励考核目标、芯迈微收购、港股二次递表等，均据晶晨股份（688099）公开披露公告；家庭智能终端SoC全球第二为招股书援引第三方机构口径；机顶盒行业趋势为多家机构公开数据综合；本文不构成任何投资建议。
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Published on:03:48:11
